Diccionario Financiero
Vega
La Vega es una de las sensibilidades de los warrant que mide la variación del precio del un warrant como consecuencia de un cambio de un 1% en la volatilidad del activo subyacente.
Los incrementos de volatilidad influyen positivamente en el precio de los warrant put y call, por lo que todos los warrant tendrán una Vega positiva. Por el contrario, los descensos de volatilidad influirán negativamente en el precio de cualquier warrant. En cualquier caso la Vega sólo será negativa si se venden opciones, por tanto, como los warrants no pueden venderse si no se han adquirido previamente, el titular de warrants siempre tiene Vega positiva.
La Vega de un warrant no es un valor constante y se ve afectada por el precio de activo subyacente de tal forma que alcanza su punto más alto cuando este es muy cercano al strike del warrant y desciende según se aleja del mismo.