Diccionario Financiero
Delta
Además de la cuarta letra cuarta letra del alfabeto griego, que corresponde a d latina, la delta es una de las sensibilidaes de los warrant que representa la variación que sure el precio del warrant ante un cambio en un punto (generalmente se mide en euros) del precio de activo subyacente.
Se expresa como un porcentaje que puede ser positivo, si la variación del spot implica que la prima aumenta de valor (warrants call), o negativo, si la variación del spot implica que la prima disminuye (warrants put), y que varÃa siempre entre 0% y 100% en valor absoluto.
La Delta de un warrant representa la velocidad de cambio de la prima del warrant. Hay que tener en cuenta que la delta varÃa en función de la cotización del activo subyacente de tal forma que para un warrant call aumenta cuando lo hace la cotización del activo y al contrario para un warrant put. Por otra parte, la Delta también reacciona ante el el tiempo a vencimiento de tal forma que para un warrant en el dinero a mayor precio del activo subyacente mayor Delta del warrant, para un warrant en el dinero la Delta se mantiene más o menos constante a lo largo del tiempo y para un warrant fuera del dinero l a Delta disminuye con el paso del tiempo.