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¿Cómo tributan los Fondos de Inversión en el IRPF?

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Fondos de Inversión
Los Fondos de Inversión (en adelante, “FI”) son entidades que operan, como instrumentos de captación y canalización de los recursos de los inversores, a través de la emisión de participaciones con la misión de gestionar y administrar las correspondientes carteras de valores. La mayoría de los FI que se comercializan en España son los llamados de acumulación (es decir, los que no reparten dividendos porque los van “acumulando” dentro del fondo, al igual que los intereses y/o cupones recibidos).

Por tanto desde un punto de vista estrictamente fiscal, como el que ahora nos ocupa, la inversión en FI nos puede generar, con carácter general, un sólo tipo de renta: la derivada de las transmisiones/reembolsos de participaciones, que se califica en el IRPF, según el signo, de ganancia o pérdida patrimonial. En Navarra, de incremento o disminución patrimonial.

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¿Hay gastos deducibles?

Sí. Los gastos de adquisición y enajenación satisfechos.

Tributación

La rentabilidad obtenida en el reembolso o transmisión de las participaciones de un FI, se califica de ganancia de patrimonio (de incremento de patrimonio, en Navarra) y se calcula conforme a las normas generales del IRPF formando parte de la base imponible del ahorro y tributando al tipo fijo del 19% hasta 6.000 euros y al 21% para el exceso sobre dicha cantidad.

En Navarra, el tipo es del 18% hasta 6.000 euros y del 21% para el exceso sobre dicha cantidad. En el País Vasco, sin embargo, el tipo es único del 20%.

Retención a cuenta

Sí. La ganancia patrimonial está sujeta a retención del 19% (del 18% en Navarra) que es deducible de la cuota del IRPF.

Compensación de Pérdidas

Siempre que el valor de adquisición sea mayor que el de transmisión tendremos una pérdida patrimonial (disminución de patrimonio, en Navarra). Ahora bien, a pesar de que en el IRPF las ganancias y pérdidas patrimoniales se integran junto con la mayoría de los rendimientos del capital mobiliario en la base imponible del ahorro, se compensan exclusivamente entre sí, por un lado, los rendimientos del capital mobiliario (i.e. rentas procedentes de intereses, dividendos, rentas procedentes de activos financieros, seguros, etc.) y, por otro, las ganancias y pérdidas patrimoniales con independencia de su período de generación (pej. de otros FI, pero también de otras IICs, acciones, cotizadas o no cotizadas y de inmuebles). En ambos casos, si el saldo resultante es negativo, se compensa en los cuatro ejercicios siguientes.

Por tanto, es imposible compensar rendimientos y plusvalías de diferente signo. Departamentos estancos.
Por último, es muy importante tener presente la norma antiaplicación de pérdidas patrimoniales que establece que la pérdida patrimonial que se aflora o se genera al vender un activo podrá compensarse, en los términos expuestos, siempre que durante los dos meses anteriores y los dos posteriores no se hayan adquirido valores homogéneos, es decir, idénticos.

Ejemplo:Un contribuyente compra el 1 de octubre de 2009, 1.000 participaciones a 15 euros cada una. El 11 de octubre de 2009 se transmiten las participaciones por 14.100 euros. El 12 de octubre de 2009 se compran 1.000 participaciones, de las mismas características a las primeras, por 14.500 euros. El 2 de junio de 2011 transmite las últimas 1.000 participaciones por 20.000 euros:

1a venta 2009
Valor de transmisión 11/10/2009: 14.100
Valor de adquisición 1/10/2009: 15.000
Pérdida patrimonial: -900

Por aplicación de la norma anti-cómputo, la totalidad de las pérdidas obtenidas no podrían ser objeto de compensación en ese período impositivo (i.e. 2009).

2ª venta 2011
Valor de transmisión 2/06/2011: 20.000
Valor de adquisición 12/10/2009: 14.500
Ganancia patrimonial: 5.500

Al haberse transmitido todas las participaciones que fueron recompradas, las pérdidas generadas en el ejercicio 2009 (900 euros) que no fueron compensadas ese año podrán ser objeto de compensación en la declaración del IRPF de 2011 con las ganancias obtenidas en este ejercicio que también formen parte de la base del ahorro (con los 5.500 euros del ejemplo).

Particularidades

Hay un régimen especial de diferimiento para el “traspaso de fondos” que consiste en exonerar de gravamen las ganancias de patrimonio que se obtengan en la transmisión o reembolso de participaciones, cuando el importe obtenido se destine a la suscripción de otras participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), conservando las nuevas participaciones el valor y la fecha de adquisición de las participaciones transmitidas o reembolsadas.

Además, cuando se transmiten o reembolsan participaciones de un mismo FI, pero adquiridas en distintas fechas, se considera que las transmitidas o reembolsadas por el contribuyente son aquellas adquiridas en primer lugar (criterio FIFO).

Asimismo, existe un régimen transitorio con coeficientes de abatimiento para ganancias procedentes de participaciones adquiridas antes de 31-12-1994 únicamente aplicables a la ganancia obtenida hasta el 20 de enero de 2006 (31 de diciembre del 2006 en Navarra y en País Vasco), tomándose como referencia objetiva de cálculo el valor liquidativo a 31 de diciembre del 2005 (31 de diciembre del 2006, en Navarra y en País Vasco).

No obstante es importante matizar que en los tres Territorios Forales, a diferencia del Territorio Común, la aplicación de los coeficientes de actualización que tratan de corregir el efecto de la inflación no se limita a los supuestos de transmisiones inmobiliarias, resultando también aplicables en el cálculo del resto de variaciones patrimoniales. En consecuencia, para calcular la ganancia de patrimonio a integrar en el IRPF por un reembolso/transmisión realizado en 2011 en el País Vasco, el valor de adquisición se actualiza, en función del año de adquisición de las participaciones, conforme a la siguiente tabla:


Año de adquisición

 Coeficiente

1994 y anteriores

1,4570

1995

1,5480

1996

1,4910

1997

1,4570

1998

1,4250

1999

1,3860

2000

1,3390

2001

1,2890

2002

1,2440

2003

1,2100

2004

1,1740

2005

1,1370

2006

1,0990

2007

1,0690

2008

1,0280

2009

1,0240

2010

1,0100

2011

1,0000

Ejemplo. El 31 de diciembre de 2005 un inversor adquiere 432,23 participaciones por un valor total de 10.000 euros. El 1 de enero de 2011 vende todas las participaciones por un importe de 10.100 euros:

Valor de transmisión:

      10.100  

Valor previo:

      10.000  

Valor de adquisición actualizado: 

      11.370  

Coeficiente de actualización:

      1,1370  

Pérdida patrimonial: 

-       1.270  

Para hacer estos y otros cálculos, le recomendamos visitar el Simulador Cartera de Fondos que tenemos en Actibva. Es importante que tenga en cuenta que la herramienta realiza los cálculos para multitud de compras y una sola venta posterior de cada FI, por lo tanto no contempla la norma anti-aplicación de pérdidas comentada en el caso particular de compras posteriores a la venta introducida.

En Actibva | Fondos de inversión
Imagen | Sarihuella

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