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Comunitae es la primera experiencia española en préstamos P2P, una alternativa de financiación para personas solventes y un nuevo producto de inversión para sus prestamistas. Como plataforma que hace posible este modelo de préstamos, Comunitae está a punto de cumplir su primer año de actividad rozando un volumen prestado de medio millón de euros. Arturo Cervera, director general y co fundador del proyecto, nos cuenta las previsiones de futuro de este nuevo modelo que funciona con éxito en otros países.
¿Cuáles son las previsiones a 2 años de Comunitae? ¿Qué recorrido de futuro puede tener la iniciativa? Coméntanos vuestros objetivos a uno y tres años.
Prevemos un volumen de entre 5 y 10 millones de euros intermediados en los tres primeros años
En línea con el desarrollo de otros negocios similares al nuestro en mercados europeos, como Reino Unido, Italia o Alemania, prevemos un volumen de entre 5 y 10 millones de euros intermediados en los tres primeros años de actividad. En este sentido, esperamos una aceleración del crecimiento a medida que demos a conocer la plataforma y demostremos que nuestra política de riesgos y la rentabilidad que se deriva de ella, es atractiva para el prestamista y consistente en el tiempo.
¿Qué límite temporal ha fijado Comunitae para presentar beneficios? ¿Qué necesidades de financiación estimáis necesaria hasta esa fecha?
Este es un negocio de maduración lenta y progresiva, dado que el crecimiento está íntimamente ligado a una credibilidad que solo da el tiempo. En este sentido, el break even debe encontrarse en torno al tercer o cuarto año de actividad aunque, insisto, uno de los factores determinantes de cara a la financiación es la aceleración del crecimiento.
¿Se puede presentar la alternativa P2P a los sistemas de financiación habitual del sistema financiero? ¿Cómo veis el mercado potencial español en este punto? ¿Qué mora prevéis?
Los préstamos P2P ofrecen precios más competitivos que otros productos del mercado
Empezando por el final, nuestro objetivo es mantener la mora por debajo del 2%. Respondiendo a tus preguntas, el P2P ya es una alternativa que sobre todo ofrece precios competitivos en relación a otros productos del mercado. Por otra parte, el sistema es mucho más eficiente que el que actualmente emplean bancos y cajas, una eficiencia que se puede trasladar a los costes de los préstamos sin mermar la rentabilidad para el prestamista.
Comunitae adopta la decisión de riesgo de diversificación del inversor ¿existe el riesgo de que Comunitae parezca invadir las propias acciones de una plataforma de intermediación financiera o ejecución de mandatos?
El sistema P2P se basa precisamente en la diversificación de la inversión de un prestamista en un conjunto variado de préstamos, de forma que su exposición a un solo prestatario esté limitada. De no ser así, la persona que presta su dinero podría incurrir en un riesgo excesivo. Es un mecanismo de protección más para los prestamistas.
La baza fuerte de Comunitae para captar prestamistas se apoya sobre un nivel atractivo de remuneración de tipos de interés, pero a efectos prácticos, la comisión el 1% disminuye ese margen ¿Es un servicio caro? Tengamos en cuenta también los 30 días de demora…
La rentabilidad media de los usuarios de Comunitae es de más del 10% después de comisiones
La rentabilidad media de los usuarios de Comunitae es de más del 10% después de comisiones e incluyendo el efecto del mes de retención por el efecto de las domiciliaciones. Por otra parte, la comisión de un 1% anual por la administración de la cartera está en línea con las comisiones de administración o gestión de muchos fondos de inversión, teniendo en cuenta además que no existe un mínimo. Es un producto muy competitivo.
Prestatarios: Los tres niveles de clasificación que se ofrecen son muy elevados para las necesidades de financiación del mercado. ¿Podrías decirnos los porcentajes de clasificación de cada tipo?
Si queremos apuntar a un 2% de mora como máximo, hemos de ser restrictivos en la política de admisión de solicitudes de préstamos. En lo que llevamos de año se han aprobado un 17,21% de las peticiones que hemos recibido, en los siguientes porcentajes en cada nivel de riesgo:
- 7,15% en la clasificación A,
- 52,09% en la clasificación B y
- 40,77% en la clasificación C.
Esta información es pública y se puede consultar en nuestras estadísticas.
¿Se plantea Comunitae formalizar una entidad de dinero electrónico para disminuir costes financieros de los prestamistas / prestatarios y poder prestar también parte de sus fondos propios?
Actualmente, las últimas modificaciones legislativas que se han introducido en materia de dinero electrónico y la nueva ley de servicios de pago, abren la puerta para que Comunitae mejore sustancialmente sus servicios y pueda introducir mejoras sustanciales a corto plazo. Estamos trabajando sobre ello y en breve presentaremos nuestras novedades.
¿Por qué Comunitae toma la decisión unilateral de vender los créditos en mora sin contar con los prestatarios? Ese factor puede originar fuertes pérdidas a los inversores
Comunitae compraría el préstamo para iniciar la recuperación por la vía judicial
En primer lugar, hay que tener en cuenta que un prestamista que lleva a cabo una buena estrategia de diversificación no debería tener más de un 2% de préstamos impagados, mientras que la rentabilidad del resto de préstamos suple la pérdida de capital de los préstamos fallidos.
Por otra parte, la venta de los préstamos se realiza a precios de mercado, ofreciendo el préstamo moroso a al menos tres entidades dispuestas a comprarlo. Y el precio se obtiene inmediatamente (sin esperar a una incierta recuperación vía judicial).
No obstante, en caso de estimar que el precio ofrecido estuviera por debajo de lo que en buena lógica se pudiera obtener por vía judicial, Comunitae compraría el préstamo para iniciar la recuperación por la vía judicial y distribuir, en cualquier caso, distribuir entre los participes el total recuperado.
Gracias Arturo, por tus respuestas y por la atención prestada
Remo, editor de Pymes y Autónomos y El Blog Salmón
Comentarios
Pues planteandome entrar en Comunitae….