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A estas alturas probablemente a nadie le suenen extraños términos como hipoteca subprime o crisis Ninja. El sistema financiero en general y su regulación internacional en particular han funcionado mal, muy mal diría yo. Las autoridades deben instrumentar normativas regulatorias ágiles y adecuadas para evitar que en un futuro empaquetar hipotecas basura de insolventes de un país pueda corroer los cimientos de todo un sistema financiero internacional.
EE.UU. ya ha iniciado la reforma de su sistema financiero. La Unión Europea ha decidido, acertadamente, hacer lo propio con su sector bancario, asegurador y su mercado de valores. Ahora hay que esperar que el acuerdo político tomado por el Parlamento, la Comisión y el Consejo de la UE sea refrendado en sus respectivos plenarios.
Esta nueva regulación, pretende tener capacidad crear tres
comités de supervisión o ESAs (
European Union supervisory authorities) con
poderes supranacionales para imponer mediaciones de cumplimiento obligatorio a bancos, aseguradoras y empresas del mercado de valores que operen en varios países de la Unión. Actuarán cuando los supervisores de los Estados miembros no se pongan de acuerdo en la materia en cuestión.
Estos supra-supervisores se unen al ya creado Comité Europeo de Riesgos Sistémicos, cuya misión es evaluar los riesgos de inestabilidad del sistema financiero en su conjunto y recomendar las acciones a tomar para controlar dichos riesgos.
Los supervisores europeos podrán investigar las actividades o los productos financieros que puedan considerarse tóxicos o que puedan representar un riesgo para la estabilidad financiera. En caso de crisis podrán llegar a prohibir temporalmente determinadas actividades o productos financieros.
Resumen de declaraciones
Michel Barnier (comisario de Mercado Interior y Servicios Financieros) destacó la importancia de la nueva arquitectura de supervisión para tener las armas necesarias para prevenir o afrontar una nueva crisis sistémica:
“No vimos venir la crisis. No teníamos los medios de vigilancia suficientes para detectar los riesgos que se acumulaban. Y cuando la crisis golpeó, no disponíamos de los medios para actuar. Con la nueva arquitectura de supervisión que ahora creamos, estamos armados de cara al futuro“.
El eurodiputado socialista español Antolín Sánchez Presedo, autor de uno de los informes sobre las medidas, resaltó la consecución de un acuerdo “ambicioso”, aunque recordó que éste aún deberá ser ratificado por los ministros de Finanzas de los Veintisiete y el pleno del Parlamento Europeo, que se prevé sea este mismo mes. El eurodiputado añade:
“Estamos ante un hecho histórico, se trata de la primera autoridad europea de supervisión para las instituciones financieras”.
Klaus-Heiner Lehne, eurodiputado socialdemócrata, destacó la importancia de tener una autoridad supervisora financiera común:
“Hemos tenido que trabajar con 54 diferentes instituciones de control en Europa. Si uno parte del supuesto de que cada Estado miembro de la UE cuenta en promedio con dos, se entiende que la coordinación es sumamente difícil y que la comunicación tiene limitaciones. Sí que se necesita entonces una instancia central que pueda actuar y decidir en caso de necesidad. Europa puede hacerlo ahora”.
Alcance de la regulación
Es aún pronto para hacer un análisis exhaustivo de esta normativa, ya que aún queda la aprobación de los respectivos ministros de finanzas nacionales. Espero y deseo que sepan estar a la altura de las circunstancias y den el visto bueno a una tan
vital regulación europea en materia de banca, seguros y mercado de valores.
Si algo siempre he puesto en valor de que España haya entrado en el club de la Unión Europea, entre otras muchas otras ventajas que los euroescépticos tienden a minusvalorar, es la posibilidad de adecuar nuestra caduca legislación en materia económica a unos estándares superiores. No en el caso de la supervisión bancaria nacional, en la que el Banco de España ha hecho una labor excelente, pero si en muchas otras materias (por destacar la referente a los derechos del consumidor bancario, sin ir más lejos).
Crear unos instrumentos supra-nacionales de supervisión, coordinación y decisión en caso de problemas en los mercados financieros es algo vital en un mundo globalizado. El acuerdo de toso los países miembros ha de dar validez a una regulación y unos reguladores ágiles y efectivos que nos adviertan y prevengan de nuevas crisis económicas y financieras.
Ahora hay que exigir a nuestros políticos europeos que no burocraticen en exceso estos instrumentos y les doten de la capacidad de maniobra necesarias. Y tampoco quiero finalizar sin resaltar el déficit democrático de las instituciones europeas. Es imprescindible que el ciudadano europeo tenga voz y voto en todo ele entramado europeo si se quiere, definitivamente, cristalizar un verdadero gobierno paneuropeo.
Imagen | Xaf, Flickr
Pau A. Monserrat, editor de Futur Finances
