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Las finanzas defensivas no consisten en proteger nuestro patrimonio de un único riesgo, sino de todos los riesgos que podamos dentro de nuestras posibilidades. La diversificación suele ser el método más habitual de proteger el patrimonio de una crisis, no obstante, no es la única. Pero también hay que tener en cuenta que la diversificación no sirve de nada si no se hace correctamente.
Diversificar
En ese caso lo que podemos hacer es repartir nuestras inversiones en fondos de inversión inmobiliaria que inviertan en las tres zonas y diversificadas entre ellas (no es lo mismo el mercado inmobiliario tailandés que el de Reino Unido). Digo fondos porque la mayor parte de nosotros no tiene suficiente capital como para comprar edificios por todo el mundo a lo Donald Trump. Si una de las zonas acaba cayendo, el resto aguantarán y no habremos perdido todo.
Obviamente no siempre es así, siempre hay unos activos más seguros que otros. Además, hay más que activos inmobiliarios. Tenemos acciones, deuda (pública y privada), materias primas, divisas, derivados, energía, etc. Nunca en la historia teníamos tantas posibilidades de inversión, y por tanto tantas posibilidades de diversificación.
El problema de diversificar a estos niveles es que existen muchas alternativas y, a no ser que tengamos un patrimonio muy alto, los huevos que tenemos para meter en cada cesta están limitados. Tenemos, existe un problema de volumen. Algunos fondos requieren cantidades mínimas, para comprar una propiedad inmobiliaria necesitamos una cantidad, la deuda pública española tiene un mínimo de 1.000€, etc. El otro problema son los costes que tenemos, si la comisión es la misma por X que por diez X, al comprar sólo X estamos perdiendo dinero.
¿Cómo debemos diversificar?
Podemos diversificar de muchos modos:
- Tipos de activos: no es lo mismo invertir en bonos del estado que hacerlo en acciones, commodities, etc. Si vamos a evitar riesgos lo mejor es tomar únicamente aquellos activos más seguros (deuda pública, etc).
- Geografía: geográficamente no podemos tener todos los huevos dentro de la misma cesta. España es una pequeña porción de la economía mundial y la importancia de Europa en el PIB mundial decrece a medida que los países emergentes crecen más que los ya desarrollados.
- Negocio: si compramos deuda de una empresa constructora, acciones de otra y un fondo de inversión que invierte en inmobiliario, no estamos saliendo del negocio inmobiliario y la diversificación no sirve para nada.
Trabajo
Un problema de la diversificación es que no tenemos en cuenta nuestro trabajo. Si no tenemos en cuenta como nos ganamos la vida a la hora de diversificar nuestras inversiones, no lo estamos haciendo bien. Esto se vio con la reciente crisis del ladrillo, en el que muchas personas que trabajaban en el sector tenían sus ahorros e inversiones con él mismo (acciones de constructoras, pisos comprados sobre plano, terrenos urbanizables, etc). Los ahorros de una familia deberían de ayudar en caso de que las cosas vayan mal, no caer si can los trabajos.
Esto significa que, siguiendo con el ejemplo de la construcción, si trabajáramos en una empresa que fabrique ladrillos, tener nuestros ahorros en acciones de una constructora y una parcela urbanizable no tiene mucho sentido. En cambio otras inversiones como las empresas de alimentación, no tienen que verse tan afectadas por una debacle de la construcción.
La diversificación no siempre va a proteger nuestro patrimonio, existen ocasiones en las que todo cae. Más bien es un servicio que consigue reducir el impacto que tiene una crisis sectorial, regional o de cambio tecnológico en nuestros ahorros. Estos shocks son los más habituales, por lo que protegiéndonos de ellos estaremos a salvo de bastantes problemas.
En Actibva | ¿Cómo proteger tu patrimonio de un colapso? y Guía práctica para pequeños inversores
Imagen | uggboy
Comentarios
La eterna dualidad seguridad vs rentabilidad. Diversificar es algo que, aunque parezca básico, a veces cuesta por la propia forma de ser del inversor... ¿para qué ganar 5 si puedo ganar 10...?