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El mejor ataque es una buena defensa. Sin embargo y a pesar de la inestabilidad que genera la crisis, debemos apostar a las inversiones y no dejar el dinero estancado, aunque tomando ciertos recaudos, es decir arriesgando menos. En otras palabras, la tendencia es de cada vez inversores más conservadores.
Durante el año pasado los depósitos fueron las estrellas de la temporada. Sin lugar a dudas los grandes ganadores entre los productos financieros, por dos motivos, el primero y fundamental fue la elevada remuneración que ofrecían, y en segundo termino, por su casi nula exposición al riesgo en medio de una crisis financiera a escala mundial.
Las entidades financieras, urgidas de liquidez ofrecieron tipos de interés sin precedentes, con ofertas, a diario, superadoras de la jornada anterior, que se delimitó en una guerra entre bancos y cajas de ahorro en captación de pasivo. Aquellos “buenos tiempos” han quedado en el olvido y la realidad que vivimos en este 2009 es totalmente opuesta a la bonanza del pasado año, y las ofertas de aquellos días ya se extrañan, y parecen no volver.
Los motivos de semejante revés se resumen en dos puntos esenciales, muy ligados entre si, los continuos recortes en los tipos que ha establecido el BCE (hoy en el histórico 1,5%) que se traduce en un menor valor en el precio del dinero.
Esto lleva ineludiblemente a la baja en las remuneraciones en los depósitos, ya que cuanto más bajo sea el precio del dinero, menos nos pagarán las entidades.
Las consecuencias de las nuevas políticas monetarias y de las entidades financieras han dejado a los depósitos fuera de la carrera por revalidar el titulo de los mejores productos financieros.
Las remuneraciones han caído estrepitosamente, muy pocas opciones se encuentran por encima de un 4% y la banca ha girado su estrategia de comercialización.
Las imposiciones a corto plazo son cada vez menos interesantes, y la mayoría comercializa depósitos con plazos superiores a los 12 meses y con un máximo de 36 meses.
Otra de las características que se observan son las nuevas ofertas vinculadas al comportamiento de los mercados bursátiles (Ibex 35 o el Euro Stoxx) y del Euribor.
Los nuevos productos tienen características en común:
- La mayoría no garantiza un tipo de interés fijo que le permita conocer al momento de contratarlo cuanto obtendrá al finalizar la vida del deposito, lo cual genera desconfianza en los pequeños inversores que no gustan del riesgo. Puede ser que consiga remuneraciones más altas, pero no lo sabrá hasta último momento, con el riesgo de no obtener nada.
- Penalizan la cancelación anticipada, las nuevas ofertas permiten disponer del dinero antes del vencimiento pero han elevado el porcentaje de penalización hasta casos donde llega al 4%.
- Vinculación de productos, esta es otra de las novedades. El año pasado privilegiaban al dinero procedente de otras entidades por sobre los clientes actuales. Sin embargo ahora intentan fidelizar a través de ofertas que ofrecen mejores tipos pero que requieren domiciliar la nomina, contratar plan de pensiones, fondos de inversión, cuentas, seguros, tarjetas, etc.
- Largo plazo, ya quedan contadas ofertas de depósitos a plazos inferiores a un año con rentabilidades que valen la pena, las entidades buscan productos a largo plazo que le signifiquen retener al cliente durante un lapso prolongado.
- Remuneraciones vinculadas a los índices bursátiles y el Euribor. Estos dos puntos son una clave para las entidades, por un lado porque la inestabilidad de los mercados les posibilita ofertas con rentabilidades fijas, y en cuanto al Euribor, en momentos donde la baja es importante, vinculan sus remuneraciones a este índice más un diferencial.
Como recomendación, busque depósitos en función de su situación personal, aunque trate de buscar ofertas directas, sin vinculación, con tipos fijos que le permitan conocer de movida cuanto recibirá al finalizar la vida del producto.
Autor. Matías Torres. Analista económico de Financialred.com
Foto micora
Comentarios
Interesante análisis, que describe fielmeten la situación actual en el mercado de depósitos. El corto plazo ha dejado de ser interesante y las "exigencias" son mayores.