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Los Contratos por Diferencia o CFDs son una opción de inversión de la que hemos empezado a oír hace no mucho tiempo. Se trata de un instrumento financiero que nos permite obtener una ganancia o perdida por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de dicho instrumento.
Dicho de esta manera suena muy simple, y en realidad lo es. Permite a los inversores participar en el movimiento de precios de los valores sin necesidad de tener en propiedad la acción subyacente. En pocas palabras, equivale a comprar o vender a crédito. El viejo y controvertido concepto de apalancamiento.
En estos instrumentos apalancados, el inversor debe realizar un desembolso que podrá variar en el porcentaje de la inversión total, y que se realiza en concepto de garantía.
En general, este porcentaje varía de acuerdo al valor subyacente en el que invierta, y arranca en un 15% del total del contrato hasta un 85% del mismo. A mayor garantía, mayor calidad de la acción o del papel subyacente.
La operativa es simple: cuando el inversor desee cerrar su posición, obtendrá como beneficio o pérdida la diferencia entre el precio de compra y el de venta, del mismo modo que si hubiese adquirido las acciones en el mercado y posteriormente las hubiese vendido o viceversa. Pero cuidado: no es un producto apto para todo el mundo, y mucho menos para inversores conservadores. Al ser un instrumento apalancado, las pérdidas pueden superar, y en mucho, a la suma invertida. Si el negocio le sale mal, usted estará comprometido en un crédito que deberá devolver, y no solo perderá la garantía sino también el monto del apalancamiento.
Estos productos derivados poseen las siguientes características:
- Poseen un alto grado de liquidez y transparencia: tienen la misma liquidez que las acciones, ya que las operaciones de compra/venta se realizan sobre las horquillas del contado. Por lo tanto, a mayor liquidez del activo subyacente, mayor liquidez del CFD
- Permiten abrir posiciones cortas, y posibilita beneficiarse de las tendencias bajistas del mercado sin necesidad de tener los títulos en cartera y realizar operaciones de cobertura de otras posiciones. ¿Qué es una posición corta? La venta de un activo a la espera de que su cotización baje y realicemos el beneficio entre el precio de venta y el precio final de recompra de ese mismo activo.
- Cuenta con la posibilidad de introducir diferentes tipos de órdenes condicionadas.
- Liquidación diaria de pérdidas y ganancias: al cierre de cada sesión del mercado se abonan o cargan en cuenta a cada inversor los beneficios o pérdidas de su operación.
- Son productos apalancados: el apalancamiento en este tipo de inversiones puede llegar a ser en muchas compañías de hasta por 20 convirtiéndose en productos de gran riesgo pero grandes beneficios si se hace con conocimiento. Por esta razón, hay que ser muy cuidadoso con este tipo de productos: recuerde que la gran crisis financiera que vivimos en este momento fue resultado del hiper apalancamiento especulador de los grandes bancos del mundo.
- Los emisores exigen una garantía, que puede variar hasta alcanzar hasta el 85% del valor invertido.
- Otorgan derechos económicos, no políticos.
Los
CFDs no tienen vencimiento, por lo cual no necesita renovaciones para mantener su inversión. El precio del contrato por diferencia no se ve influido por el cálculo del valor al vencimiento, ni por la pérdida del valor de la opción en el caso de opciones sobre acciones, con lo cual mantendrá el mismo precio que el de la acción al que va referenciado durante toda la vida de la operación.
En fin, los contratos por diferencias, CFDs, nos permiten una diversificación en nuestra cartera, pues puede tener en la misma cuenta contratos por diferencias sobre acciones, índices bursátiles (incluidos los sectoriales), divisas (forex), commodities (materias primas), tipos de interés, etc. Por ello es importante pensar muy bien con que emisor abrir la cuenta, ya este debe ser un emisor global que nos ofrezca toda la diversificación posible y no solamente unas cuantas acciones.
El mundo financiero está lleno de instrumentos de inversión que lo habitan. Es bueno conocerlos.
Autor. Fabián Sinibaldi. Analista económico de América del Sur de Financialred.com
Foto Visentico
Comentarios
Me sigue pareciendo un producto demasiado complicado.