Actibva BBVA

Los Exchange Trade Funds, más conocidos como ETF debutaron en el mercado bursátil nacional a mediados de 2006. El fondo Acción Ibex 35 de BBVA fue el encargado de dar el pistoletazo de salida a este producto de inversión, que llegaba a España con algo de retraso respecto al resto de Europa y sobre todo a Estados Unidos. Desde entonces han ido surgiendo cada vez más de estos fondos para cubrir las diferentes necesidades del inversor español.

Los ETFs no son más que fondos que cotizan en bolsa como si se tratase de acciones, por lo que también son conocidos como Fondos Cotizados. Se trata de uno de las últimas obras de la ingeniería financiera que aúna características propias de los fondos de inversión con otras de las acciones. El concepto de ETF surge tras constatarse que prácticamente ningún fondo lograba batir el rendimiento de los principales índices internacionales, en parte debido a las comisiones. Además, los fondos tradicionales presentaban el inconveniente de que sus participaciones solamente se podían suscribir o reembolsa a su valor liquidativo, por lo que sólo era posible negociar al cierre de cada sesión. Es decir, cotizan a un único precio cada día. Por el contrario, las participaciones los ETFs, se negocian y liquidan exactamente igual que las acciones. Se pueden comprar y vender en cualquier momento, lo que aumenta la capacidad de maniobra del inversor.

La mayoría de empleados se limita a recoger y en algunos casos firmar su nómina cuando se la entregan en la empresa sin apenas pararse a revisarla más allá de lo que la empresa ingresará en sus cuentas. Sin embargo, es importante conocer los elementos que la componen para saber exactamente cómo se estructura nuestro sueldo y saber así si realmente cumple con lo que pesábamos en el momento de firmar el contrato.

La apertura del plazo para confirmar el borrador de la declaración de la renta hace que muchas personas vuelvan la vista hacia sus nóminas para comprobar cuáles han sido sus ganancias salariales durante el año y las cantidades que Hacienda les ha retenido a lo largo del ejercicio fiscal.

La operativa en Bolsa es complicada incluso para quienes nos dedicamos profesionalmente al mercado, como es mi caso desde mi puesto de analista técnico y co-director de EJD Valores especializado en asesoramiento financiero en mercados nacional e internaciona y en operativa además en renta fija, divisas y materias, además de escribir en el blog asesoramientoenbolsa de Financialred.com.

1- Cortamos ganancias y dejamos correr las pérdidas

Sin duda estamos ante uno de los tópicos más comunes. Y es que por instinto somos más propensos a cerrar una operación en cuanto vemos que ganamos unos cuantos euros, que cerrarla con minusvalías, lo cual nos cuesta bastante más y provoca que nos mentalizemos nosotros mismos sobre que antes o después la venderemos con ganancias.

La creciente sofisticación del mercado financiero ha aumentando el número de productos a los que tiene acceso el inversor desde un plan de pensiones hasta un fondo de inversión pasando por los hedge funds. Las opciones para gestionar el ahorro son más que amplias y pese a todo hay productos que no pierden su vigencia ni su atractivo por mucho tiempo que pase. Este es el caso de los depósitos, todo un clásico dentro del panorama de gestión del pasivo, es decir, el dinero que el cliente deposita en la entidad para que esta lo custodie.

En primer lugar hay que distinguir entre dos tipos de depósito, a vista y a plazo. Los segundos son a los que habitualmente nos referimos cuando hablamos de depósitos bancarios, en tanto que los segundos son sobre los que se sustentan las cuentas corrientes, de ahorro y las cuentas vivienda. La diferencia principal es que en los primeros se puede disponer del dinero en cualquier momento sin ningún tipo de penalización. De hecho, esa es su principal función. Mientras, en los productos a plazos existe un periodo de permanencia del capital en el depósito previamente pactado. De todas formas, también suelen establecerse una serie de cláusulas que permiten a los clientes retirar el dinero antes de tiempo aunque casi siempre con algún tipo de penalización o comisión.

La operativa de los depósitos a vista es relativamente sencilla y casi todo el mundo le lleva a cabo todos los días sin apenas reparar en ella. Por eso, cuando se habla de depósitos bancarios generalmente es en referencia a los depósitos a plazo. Como se ha mencionado anteriormente, se trata de uno de los productos más veteranos de todo el sector que nunca dejará de estar de moda, especialmente para los inversores más conservadores. La principal característica de estas herramientas de ahorro radica en su fiabilidad. El cliente sabe que siempre recuperará todo su capital, salvo quiebra de la entidad bancaria. Además su liquidez, es decir, la capacidad disponer del dinero en cualquier momento, los ha convertido en uno de los refugios preferidos por los inversores en momentos de turbulencia en las bolsas. Esto es especialmente cierto en momentos de tipos de interés altos.

La declaración de la renta es una de las grandes pesadillas para cualquier ciudadano medio y no precisamente porque en muchos casos haya que ‘aflojar' el bolsillo, sino por todos los trámites y tiempo que hay que dedicarle. Pero no tiene por qué ser así. De hecho, se puede afrontar este ‘mal trago' sin ni siquiera tener que pisar las oficinas de la Agencia Tributaria (AEAT). Los avances en materia telemática hacen posible avanzar por todo el proceso fiscal sin apenas una sola hoja de papel. Tan sólo es necesario estar dispuesto a pasar un par de horas delante del ordenador.

Uno de los mayores miedos de la mayoría de los contribuyentes es la falta e conocimientos en materia fiscal. Por eso, cada año son más las personas que recurren a Hacienda para que les rellenen su declaración de la renta y cada año son más los contribuyentes que se quedan sin cita para recibir este asesoramiento. Pese a los esfuerzos de la AEAT es probable que la historia se repita año tras año, ya que es prácticamente imposible atender el aluvión de demandas que suelen recibirse. Muchos de quienes se quedan fuera de este grupo de agraciados terminan decantándose por acudir a su sucursal financiera -algunas entidades siguen ayudando a sus clientes a completar la declaración de IRPF- o terminan acudiendo a una asesoría fiscal con el consecuente desembolso económico que esto supone. Todavía continúan siendo relativamente pocos quienes se arriesgan a completarla por su cuenta y riesgo.

Sin embargo, el trámite hacer la declaración no es tan complicado y en realidad no son necesarios unos altos conocimientos técnicos. Todo dependen de los elementos que vayan a introducirse en la declaración: un mayor número alargará y hará más complejo el asunto. En cualquier caso, hay que tener en cuenta que cuando una persona acude a Hacienda para que le hagan la declaración acaba entregando exactamente lo mismo que aparecería en su borrador de la renta. Por eso, hay ocasiones en las que todo el esfuerzo invertido en pedir cita previa y acudir a la delegación de Hacienda, esperar el turno, etc. termina siendo lo más parecido a una pérdida de tiempo.