Actibva BBVA

Por mucho que a lo largo de los últimos años hayan surgido voces críticas acerca del liderazgo económico de Estados Unidos o que desde varios organismos se les culpe de forma velada de la crisis de las hipotecas subprime, su liderazgo en materia económica sigue estando fuera de toda duda. Poco importa la incipiente importancia de China (muchos analistas creen que será el patrón financiero del futuro) o el fortalecimiento de la Unión Europea, lo cierto es que el resto del mundo suele temblar cuando EE.UU. se resfría. Este comportamiento se multiplica exponencialmente en el caso de la Bolsa y el resto de mercados financieros.

Ayer pudimos ver un buen ejemplo de la importancia de EE.UU. en el resto de mercados bursátiles. Wall Street se tomó una jornada de asueto con motivo del Memorial Day, día festivo en el que los estadounidenses rinden homenaje a los caídos en la defensa del país y las Bolsas Europeas vivieron una jornada anodina con pocos movimientos y con la indefinición como bandera. Además en este caso la Bolsa de Londres también cerró sus puertas para acrecentar aún más esa sensación de abandono en el resto de parquets del Viejo Continente.

El gran objetivo de cualquier inversor en Bolsa pasa por anticiparse a los movimientos del mercado para poder adelantarse a los mismos. A lo largo de la historia multitud de economistas y otro tipo de expertos han tratado de encontrar la fórmula para lograrlo, una especie de bola de cristal que se refleja en todos los estudios basados en la variación de precios, índices o el análisis técnico de los gráficos de bolsa. Sin embargo, todavía nadie ha dado con el sistema perfecto.

Un estudio de la Universidad Carlos III de Madrid (UC3M) propone un nuevo enfoque para tratar de predecir el comportamiento de la bolsa a través de las estragias de inversión utilizadas en un mercado a gran escala. Se trata del análisis de la información sobre quién compra y quien vende en el parquet. Así, es capaz de saber qué tipo de estrategia sigue cada agente de bolsa y con la suma de todos se podría, en teoría, predecir el rumbo que tomará el mercado. La investigación en concreto se llama "Specialization and herding behavior of trading firms in a financial market", que se podría traducir al castellano como "Comportamiento de especialización y agrupamiento de los agentes de bolsa en los mercados financieros" y se han invertido cuatro años en su desarrollo. Según explica Esteban Moro, del Grupo Interdisciplinar de Sistemas Complejos (GISC) de la UC3M y coautor del estudio, durante este tiempo recogieron los datos del grupo Bolsas y Mercados Españoles (BME) sobre cuánto compra y vende diariamente en un determinado activo las agencias y sociedades de bolsa. Como recalca Moro, "el objetivo no es predecir los previos en función de los de ayer o de la semana pasada, sino en función de lo que hicieron el día anterior todas las agencias de bolsa".