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Una de las frases que hemos escuchado con mayor frecuencia en nuestras vidas ha sido ¿en que he gastado el dinero este mes? ¿Por donde se me ha ido?

A diario solemos preguntarnos, sin encontrar respuestas, acerca de los gastos que tenemos, el dinero que derrochamos, o la mala administración que hacemos de nuestro propio salario.

La diversidad de productos que se ofrecen, el instinto tentador de las rebajas, el poder de seducción de la publicidad y ese afán constante de comprarnos cualquier cosa, ha terminado por quitarle el fondo al bolsillo.

Hoy gastamos constantemente y sin control alguno nuestros euros, casi como una proyección compulsiva, más que como una necesidad.

¿Quien no ha soñado alguna vez con la posibilidad de que le toque la lotería (ahora es mejor el Euromillones)? ¿ o ser el único acertante de la quiniela? Posiblemente a todo el mundo se nos ha pasado alguna vez por la cabeza esta posibilidad nada más sellar el cartón de apuestas y hemos comenzado a imaginar un futuro repleto de las posibilidades gracias a ese dinero.

En cualquier caso el primer pensamiento que una inmensa mayoría articula es tras la suposición de "si me toca la lotería.... es: dejo el trabajo. Entonces es cuando comienza la gran cábala de números y cálculos para determinar la cifra mágica que consiga hacer realidad este sueño. Por que al final lo que se planeta es: ¿cuánto dinero es necesario para vivir de las rentas?. Evidentemente, la respuesta depende en gran medida de las pretensiones de cada persona y del nivel de vida que esperan llevar. Por eso, las cantidades varían desde los tres millones de euros hasta los más de 20 millones entre quienes respondieron a esta pregunta en Yahoo.

Uno de los consejos sobre finanzas personales más extendido es el que dice que debemos pagarnos a nosotros los primeros. ¿Qué significa pagarnos a nosotros primero?.

Significa dedicar, en primer lugar, una parte del dinero que ingresamos a nuestro plan de ahorro.

Esta es una de las razones por las que comprar una vivienda, mas allá de la posible revalorización, ha sido tradicionalmente un excelente plan de ahorros encubierto.

El concepto de pagarnos primero a nosotros significa el poner en primer lugar la necesidad de dedicar una cantidad de lo que ganamos a nuestro plan de ahorro. Algo que cuando tenemos una hipoteca hacemos de una forma obligatoria. Nada mas recibir nuestro salario debemos entregar a nuestro banco una cantidad para el pago de esta hipoteca, sabiendo que no contaremos con ese dinero para nuestros gastos habituales.

Uno de los mayores bestseller sobre finanzas personales es el 'Rich Dad, Poor Dad' o 'Padre Rico, Padre Pobre' traducido al castellano, que escribió Robert Kiyosaki. Este libro es capaz de desmontar los modelos de éxito tradicionales con los que hemos sido educados, demostrando que no nos llevarán a tener un éxito financiero.

Mediante la utilización de dos modelos diferentes de afrontar tanto la vida como las finanzas personales, Kiyosaki es capaz de irnos introduciendo interesantísimos conceptos sobre la gestión de nuestras finanzas y sobre como nuestras decisiones profesionales también influirán en ellas.

Por ese motivo, el libro se apoya en dos tipos de modelos, como son el Padre Pobre y el Padre Rico. Dos prototipos enfrentados en el que nuestro Padre Pobre es una persona que consigue una excelencia profesional o cultural que no se traduce en una excelencia financiera. Por contra nuestro Padre Rico es una persona que conoce perfectamente lo que Kiyosaki llama el Flujo del Dinero y que pondrá como ejemplo sobre como debemos ir gestionando nuestras decisiones financieras.

El inversor español es conservador por naturaleza. Esta es una de las máximas que tarde o temprano han tenido que aprender y admitir la mayoría de los broker. En general sufre una fuerte aversión al tiesgo y la actual situación de desaceleración económica, crisis creditica e incertidumbre no están precisamente ayudando a cabiar este perfil tipo.

Hasta hace bien poco los fondos de inversión han sido el principal vehíclo inversor de los españoles (tanto de forma consciente como inconsciente). Sin embargo, desde los últimos meses de 2007 hasta ahora esta herramienta ha ido sufriendo un contínuo goteo de dinero saliendo de sus arcas. Según los últimos datos de Vdos Stochastics el patrimonio gestionado por los de inversión españoles cayó un 1,78% en mayo o lo que es lo mismo, 3.982 millones menos. El descenso de mayo simplemente confirma la tendencia bajista que los fondos de inversión están viviendo durante todo 2008. Las caídas se han notado especialmente en la rentabiliad de los valores subyacentes (40-590 millones de euros) y en las aportaciones totales netas (3.900 millones de euros).

Sin embargo, el mayor indicativo de esta fuga se refleja en una descenso del 44% del patromonio bajo gestión de los 15 mayores fondos de fondos del país. Está claro que buena parte de esta pérdida patrimonial ha llegado por las caídas sufridas en bolsa y por la salida de los grandes inversores. Pero la explicación no es tan sencilla y apunta a que también el pequeño ahorrador ha sacado su dinero.De hecho, el número de partícupes también ha caído drásticamente desde los 265.046 de mayo de 2007 hasta los 170.743 actiales.

En cualquier caso se trata de mucho dinero 'desaparecido'. Aún teniendo en cuenta que buena parte de este capital puede haberse hecho líquido, es decir, salir de la circulación y estar en los 'bolsillos' de los ahorradores a al espera de tiempos mejores, seguiría restando una buena suma que forzosamente se ha tenido que desplazar hacia otro tipo de productos de inversión. Y aquí es donde entra en juego el factor 'conservador', que está desviando buena parte de estos recursos a los depósitos bancarios, principales benefiados de las turbulencias financieras.

Pero no todo es mérito de los inversores, en este trasvase de capital también tienen mucho que ver las propias entidades financieras. Si hace apenas un año recomendaban a sus clientes los fondos de inversión, ahora hace lo propio con los depósitos y otros productos destinacos a captar pasivo para lograr así liquidez ante la crisis crediticia. De esta forma explotan la aversión al riesgo de los inversores y en muchos casos también su desconocimiento en materia financiera.

Los propios fondos de inversión también han reflejado esta huida de cualquier tipo de riesgo. De hecho, antes de que estallase la crisis subprime el 63% del dinero de los fondos se encontraba productos conservadores, mientras que ahora el peso de productos defensivos alcanza ya el 69%. Como no podía ser de otra forma la renta fija es una de las que más inversión está acaparando junto con (sorprendentemente) la renta variable internacional emergente, que es una de las que mejor comporamiento muestra a lo largo de 2008. Además, también está creciendo la inversión en fondos garantizados. Las propias entidades comienzan a aportar por estos productos como vía para seducir a los ahorradores y ya no sólo aseguran el retorno de la inversión, sino que también prometen (garantizan) una pequeña rentabilidad.

Una vez más, los pequeños inversores españoles vuelven a hacer buenas las previsiones sobre su comporamiento en tiempos de crisis.

Autor. José Trecet. Analista financiero de Financialred.com

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