Planes de pensiones y el momento de comenzar a contratarlos

Desde que abrí la conversación sobre los planes de pensiones, llevo tiempo dándole vueltas al tema del momento de su contratación y sus beneficios presentes y futurossobre este formato de ahorro con vistas a la jubilación. No existe un consenso claro sobre este punto ni sobre el producto en sí, porque se unen multitud de factores que pueden generar que la balanza se decante hacia un lado u otro.

En primer lugar, sentemos las bases claras de las ventajas implícitas para los planes de pensiones. El atractivo real de los mismos se origina en el ahorro fiscal que generan, aunque este ahorro no sea tanto, puesto que se difiere el impuesto al momento de su rescate y en un futuro, es imprevisible suponer cómo tributará este producto, pero podemos aseverar, que hoy por hoy, una aportación inferior a 10.000 euros, nos ahorra una cantidad en impuestos que oscila entre el 24% y el 43% en función de nuestra declaración de la renta real.
Pero para obtener este ahorro fiscal, tiene dos componentes que se sacrifican:

• El coste de oportunidad perdido por el dinero depositado en el plan.

• La no-reinversión de estos beneficios fiscales dentro del propio ahorro y su materialización en gasto al integrarlos dentro de la corriente real de renta.

Por otra parte, la rentabilidad de los planes de pensiones tiene una réplica real en función de la composición de la inversión que realizan. El diseño de los mismos, renta fija o variable, más o menos conservadores o con mayor exposición de riesgo, llevan a cabo una contratación de un producto combinado, que basándonos en el criterio del largo plazo y su ahorro, nos decantamos por la seguridad.

Pues después de mucho reflexionar, creo que es un error contratar un plan de pensiones antes de los 50-55 años y veamos porqué. Si el ahorro que yo destino al plan de pensiones lo voy manejando por otro tipo de inversiones financieras, puedo batir la rentabilidad bruta de los planes de pensiones sin mucha complicación.

Es más, incluso apostando por combinaciones de riesgo medio, puedo ir realizando aportaciones a fondos de inversión más atractivos a coste casi cero de comisiones directas /que no es lo mismo que los costes de gestión que lleva asociado cada fondo).
Suponiendo que me encuentro en la horquilla de 30-40 años, tengo hasta los 50 para mejorar la rentabilidad fiscal que me puede obtener un plan de pensiones.

Supongamos que yo hubiera seleccionado un plan de pensiones que suele obtener una rentabilidad media del 3% anual. Si mediante mis operaciones financieras en un plazo de 15 años consiguo una rentabilidad del 6% anual, he batido ampliamente estos registro, pudiendo ejercitar la suscripción al plan a partir de los 50 años y retomando esa ventaja fiscal si existe aún.

En el caso de ahorradores domésticos, las pequeñas aportaciones periódicas que se realizan a los planes, (imaginemos un tope mensual de 100 euros) se pueden articular en productos de revalorización patrimonial más interesantes a largo plazo, como pueden ser determinadas acciones. Para abaratar estas suscripciones, podemos disponer de las cuentas de reinversión del dividendo por ejemplo, como vías de ahorro a largo plazo muy planteables también.

En definitiva, me acabo de autoconvencer de que no voy a contratar un plan de pensiones por ahora, puesto que bajo mi óptica es prematuro sacrificar este coste de oportunidad y esta distribución de pequeña renta sin motivo aparente. Pero esto no significa que no vaya a diseñar un plan de ahorro a largo plazo, al igual que si fuera un cazarrecompensas financiero.

En Actibva | Planes y fondos de pensiones
Imagen | Per Ola Wiberg (Powi)

Remo, editor de Pymes y Autonómos y El Blog Salmón