Garantizado, la palabra de moda

Agosto ha todado a su fin y con él las vacaciones de la gran mayoría de españoles. Aunque cada vez son más los que optan por el siguiente mes para disfrutar de unos días libres, lo cierto es que el 1 de septiembre sigue siendo la fecha en la que España se despereza y empieza a retomar el pulso económico. El aterrizaje, ya bastente duro de por sí, está siendo algo más pesado por culpa de la crisis. Como es habitual muchos han terminado gastando más de la cuenta en vacaciones y ahora no les queda otro remedio que apretarse el cinturón.

En este contexto y al margen de los métodos de ahorro de cada inversor, quienes hayan 'desconectado' financieramente en verano se encuentran ahora con un mercado bajista en el que hay opciones de hacer negocio pero no apto para todos los públicos. Por eso, cada vez son más los que optan por una 'retirada a tiempo', dejando de lado a los productos exclusivamente destinados a renta variable y a los más arriesgados. Y es que si el perfil medio del ahorrador español ya es moderado per se la inestabilidad económia no está contribuyendo a cambiarlo precisamente, sino más bien todo lo contrario.

En el fondo, los españoles anteponen la seguridad (y muchas veces también la disponilidad) de su dinero ante cualquier otro factor de inversión. Por eso, la frase "con el 100% del capital garantizado" se ve en cada vez más productos financieros. La necesiad de bancos y cajas de ahorro de captar fondos también está contribuyendo al auge de las herramientas de inversión más conservadoras que aseguran al usuario que recuperará su dinero en el peor de los casos. La estrella indiscutible en este escenario son los depósitos bancarios, que han conseguido captar ocho de cada diez euros del patrimonio que abandona los fondos de inversión.

En concreto, los depósito bancarios han conseguido captar 41.000 millones de euros durante el primer semestre del año. Se trata de un movimiento lógico para un inversor medio que prácticamente no desea asumir ningún tipo de riesgo. Así, los depósitos a plazo fijo han aumentado su capital cerca de un 27% en el último año, muy por encima de cualquier otro producto de inversión. Después de años de ostracismo recuperan su hegemonía y vuelven a centrar el interés de de inversiones y entidades financieras.

Las opciones son de lo mas variadas, aunque las grandes ofertas rara vez superan los dos años de plazo, en consonancia con la inversión media de los españoles (más del 86% de los depósitos no superan los 24 meses). Su rentabilidad es muy inferior a la que se puede lograr con otras inversiones, pero también es la más razonable para quienes no desean estar constamente pendientes del mercado o no arriesgarse a perder su dinero. Así, en el caso de los depósitos a un mes o de alta remuneración el tipo de interés puede alcanzar el 11% TAE, porcentaje que se reduce al 7,5% TAE para los productos a tres meses. Las inversiones a seis meses ofrecen una rentabilidad máxima del 6% TAE, la misma que a 12 meses.

El gran problema de muchos de estos productos es que sólo se ofrecen a través de internet y para nuevos clientes, ni siquiera para capital procedente de otras entidades. Por eso, todavía algunos inversores siguen aferrándose a los fondos de inversión, aunque en su versión más moderada. Las propias entidades financieras son las que se han dado cuenta de esta tendencia y tratan de ofrecer fondos de inversión más conservadores. Como muestra, de los 121 fondos que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha registrado, el 61% son productos garantizados, de renta fija, fondepósitos o monetarios. Y es que aquí "garantizado" vuelve a ser la palabra de moda acompañada de "sin riesgo" en el peor de los casos.

Evidentemente fondos de inversión y depósitos no son las únicas opciones "garantizadas" al alcance de los inversores. También existe el mercado de bonos, letras y obligaciones del Tesoro y de deuda en general, pero no son muchos los pequeños ahorradores que se acercan al mismo. En una sociedad con escasa cultura financiera y donde prima el asesoramiento financiero muchas veces en las propias oficinas de la entidad bancaria, las dos primeras alternativas se imponen con claridad. A fin de cuentas, mientras la inversión esté garantizada...

Autor. José Trecet. Analista financiero de Financialred.com