Actibva BBVA
sábado, 30 de agosto de 2008 ; 18:03
Poco a poco Europa comienza a mostrar cada vez más sÃntomas de enfermedad crediticia en el sector financiero. Si hasta ahora Estados Unidos era el principal foco de los problemas bancarios ahora el Viejo Continente también empieza a registrar casos de dificultades económicas en sus entidades de crédito.
El Reino Unido fue el primero en sufrir la consecuencia de la crisis de las hipotecas subprime de esta lado del Atlántico, un contagio relativamente lógico dados sus mayores lazos con el sistema norteamericano. Tras varias semanas de rumores y negociaciones el Gobierno británico se vio obligado a nacionalizar temporalmente el banco Northern Rock. Esta decisión, cuyo carácter es coyuntural, se produjo después de que la tercera mayor entidad hipotecaria del paÃs presentase graves problemas de financiación que le obligaron a recurrir a los fondos de emergencia del Banco de Inglaterra y sufriera severas caÃdas en Bolsa superiores al 70%.
La compañÃa llegó a recibir dos propuestas firmes de compra que finalmente el propio Ejecutivo británico desestimó al considerar, en palabras de Alistair Darling, ministro de EconomÃa, que "no reunÃan el suficiente valor para los accionistas". AsÃ, finalmente la Administración se hizo con el control del banco en la primera nacionalización de un banco desde 1970. Para evitar nuevos casos como el de Northern Rock el Banco de Inglaterra ha elaborado un Plan especial de liquidez con un valor aproximado de 62.000 millones de euros. AsÃ, las instituciones de la isla podrán reconvertir la deuda hipotecaria en bonos del Estado por un año extensivo a tres. De esta forma intenta recuperar la liquidez del sistema y restablecer la confianza, una de las claves para que las entidades vuelvan a prestarse dinero.
El Bundesbank todavÃa no ha anunciado medidas similares pero podrÃa verse obligado a ello si continúan acrecentándose sus problemas. La banca teutona es una de las más expuestas a las hipotecas subprime lo que ya ha obligado al Banco estatal de Crédito para la Reconstrucción y el Desarrollo (KfW) ha inyectar 3.500 millones de euros en el Banco de Industria Alemán, entidad con participación pública. Este banco prevé que perderá cerca de 700 millones de euros este año por su exposición a las hipotecas subprime. Tampoco es mejor la posición del banco público del Estado federado de Baviera Bayern LB, que ha adelantado que está expuesto con 1.900 millones de euros a estas hipotecas.
Además, el banco regional Landesbank Baden-Württemberf ha adquirido recientemente el banco público del Estado federado de Sajonia, Sachsen LB, por problemas crediticios y su exposición a las hipotecas subprime. Y es que en total son cinco las entidades seriamente afectadas, incluida Weserbank, que ha tenido que cerrar por insolvencia tras reconocer una deuda de casi 25 millones de euros. El último en caer ha sido Duesseldorfer Hypothekenbank. En este caso la Asociación alemana de Banca ha anunciado la adquisición temporal de la entidad para su posterior venta a un tercero.
La importancia de las entidades financieras como soporte del sistema económico (custodian los ahorros e inversiones de toda la población) está obligando a polÃticas excesivamente intervencionistas tanto en Europa como en Estados Unidos precisamente para salvaguardar que los inversores y ahorradores podrán recuperar su capital. De momento la banca española está aguantando bien el ‘chaparrón'. Su exposición a las hipotecas subprime es menor que la de sus colegas europeos, pero sin embargo sà está más expuesta a los problemas del sector inmobiliario y también se verá afectada por la falta internacional de crédito. De todas formas, diferentes organismos públicos y privados han descartado por el momento situaciones como las de Reino Unido, Alemania o Estados Unidos.
Autor. José Trecet. Analista financiero de Financialred.com
Foto | wallyg
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