Actibva BBVA

Antes de nada quiero dar la enhorabuena al equipo que ha hecho posible el lanzamiento de Actibva.com y agradecerles la oportunidad de compartir con ustedes una serie de artículos sobre un tema que creo apasionante y que espero que al final sea así también para los visitantes de este nuevo portal.

Me propongo que ustedes, igual que yo, lleguen al convencimiento de la importancia que esta industria tiene no para las entidades financieras sino para la sociedad en su conjunto.

Comentado lo anterior, para mí está clara la respuesta a la cuestión planteada como fondo de una serie de artículos que iré publicando. En este primer post trataré de explicar los fundamentos y modelo en los que se sustenta su desarrollo, para ir progresivamente profundizando en los principales impactos en los distintos stakeholders e intentando desvelar las claves de futuro de esta industria. El último objetivo es el de comprender su importancia en el modelo de relación de la entidades financieras con sus clientes y su aportación al crecimiento y estabilidad económica en general.

El modelo básico

Los medios de pago se sitúan como soporte de una actividad financiera básica: la intermediación en el flujo de cobros y pagos, apoyando que se establezcan relaciones comerciales entre vendedores y compradores de mercancía y servicios.

Así, el vendedor o comerciante puede realizar una venta a un comprador o cliente final que su pago empleará a una entidad financiera. Esta última es la que en última instancia garantizará el pago al banco o caja de ahorros en la que el comercio vendedor mantiene sus depósitos, realizando estas dos entidades financieras todo un intercambio, compensación y liquidación de flujos monetarios para poder realizar el cobro/pago derivado de la venta /contrato comercial realizado entre vendedor y comprador.

De esta forma, las distintas partes que configuran el modelo base son las siguientes:

-El cliente final, comprador
-El comercio, vendedor (merchant)
-La entidad financiera emisora, entidad financiera del cliente final que emite alguna forma de titulo garantizando y respaldando el pago de su cliente
-La entidad financiera adquirente, entidad financiera del comercio, que adquiere los títulos anteriores y los deposita a su cliente, el comercio.
-Un sistema para intercambiar, compensar y liquidar estos títulos para que se produzcan de forma segura los flujos monetarios entre la entidad emisora y la adquirente.

Este esquema base tuvo un desarrollo fundamental a partir de la aplicación de tecnología para poder realizar de forma electrónica de todo el proceso de transferencia de fondos. Precisamente con este fin surgió el concepto de tarjeta de plástico (crédito) con datos identificativos del cliente final almacenados en una banda magnética en dicha tarjeta y un terminal de captura electrónica de estos datos (el llamado terminal en punto de venta) que sirve al comercio para capturar estos datos e iniciar todo el proceso que desemboca finalmente en la transferencia de fondos desde la entidad del cliente final a la entidad del comercio, cerrando el proceso de venta comercial en el plano económico.

Este es el modelo básico de la industria de los medios de pago, denominado modelo cuatripartito (por los 4 actores que intervienen: cliente final, comercio, entidad emisora y entidad adquirente). Este sistema produce un ‘efecto red', es decir, cuantas más tarjetas se emiten más comercios aceptan su uso lo que a su vez potencia de nuevo una mayor emisión de tarjetas.

Los esquemas de medios de pago y los centros de proceso

Con este modelo como referencia surgen distintos ‘esquemas' que definen por un lado unas marcas comerciales -marcas de los productos del esquema - y por otra unas reglas de operación para sistematizar todo el proceso de transacción, compensación y liquidación. Adicionalmente también surgen entidades de apoyo tecnológico/operativo para realizar los procesos de autorización de operaciones, intercambio/compensación y liquidación. Se trata de los centros procesadores.

Se dice así que un medio de pago es la suma de una marca comercial y de la tecnología de proceso y redes (TPV, Cajeros).

Los esquemas se formalizaron mediante el concepto de ‘franquicia', dando lugar a las entidades que hoy conocemos: Visa, Mastercard, American Express... que en acuerdos de franquicia con las entidades financieras facilitaban que estas contrataran con sus clientes finales y comercios sus reglas de funcionamiento y uso de sus marcas, expandiendo y desarrollando de este modo el modelo del ‘efecto red' anteriormente comentado.

La base económica del modelo

Con estos actores actuando bajo el modelo anterior inició su desarrollo la industria de los medios de pago electrónicos basados en tarjetas y redes de terminales:

-Los carriers /franquicias que constituyen los distintos esquemas.
-Los centros de proceso que intercambian, compensan y liquidan operaciones entre entidades financieras.
-Las entidades emisoras de tarjetas y las entidades adquirentes de operaciones en puntos de venta, actuando como franquiciadores de los distintos esquemas.

Sin embargo, para que el modelo fuera sostenible en el plano económico, se definió por los esquemas de franquicia un concepto económico fundamental: la tasa de intercambio, que constituye un pago de la entidad financiera adquirente a la entidad financiera emisora de la tarjeta. Además, también supone una remuneración a la entidad emisora por su esfuerzo de implantar en sus clientes finales esas tarjetas que permiten realizar de forma electrónica la garantía y el pago, así como iniciar el proceso de transferencia electrónica de fondos. De esta forma, se constituía como el factor económico fundamental del bussines case de la industria.

El comercio, que llega a un libre acuerdo con su entidad adquirente por el cual al recoger esta entidad las transacciones en su punto de venta realiza el abono al comercio del importe de la venta, admite una comisión de la entidad adquirente. Por otra parte, la entidad adquiriente realiza un pago al emisor de la tarjeta conforme la tasa de intercambio, usando para ello la comisión cobrada al comercio, y la entidad emisora recibe dicha tasa de intercambio remunerando así su esfuerzo de implantación y garantía de pago del importe de la venta. Por último, el cliente final puede realizar su compra apoyándose en este sistema para realizar el pago de forma cómoda, rápida y segura.

En algunos casos la entidad emisora añade a estas transacciones un crédito que concede al cliente final para financiar las operaciones - bajo riesgo de la propia entidad emisora y al margen de la operativa de cobro-pago-. Surgen así las tarjetas de crédito frente a los casos en que no existe crédito y la compensación del pago se realiza en un periodo tan corto como poder hacerlo en tiempo real, que es el caso de las tarjetas de debito.

Sumando a este modelo un concepto de fees que los carrier/franquicias establecen al acordar con las entidades financieras el uso de sus marcas y reglas de operación (fees por emisión y por uso de las tarjetas bajo sus marcas) y sumando las tarifas que los centros de proceso establecen por realizar los distintos servicios operativos necesarios , se tiene ya todo el conjunto de relaciones económicas que hace sostenible el bussines case de la industria.

El desarrollo del modelo y su impacto en la economía en general

En los últimos 25 años el desarrollo ha sido extraordinario. Hoy existen más de 2.380 millones de tarjetas en circulación que producen más de 64.500 millones de operaciones año y moviendo más de 4.3 billones de dólares año de facturación.

Pero lo mas importante es que esta industria ha facilitado de forma sustancial el propio desarrollo económico de los países en que se ha implantado. Así, Global Insight realizó en 2003 un análisis titulado ‘Electronic payments and economic growth' (Pago electrónico y crecimiento económico traducido al castellano), que demuestra que la implantación de estos medios de pago suponen un mayor crecimiento de un 1 % de PIB. Además, en la medida en que adicionalmente estas transacciones facilitan crédito a los compradores, también potencian un mayor dinamismo en el consumo, de forma que un 10% de implantación adicional de estos medios de pago suponen un 0,5% de mayor consumo.

Si aplicamos estos ratios de correlación al contexto de la Unión Europea nos encontramos que en las cinco principales economías la implantación de medios de pago supone unos 58.000 millones de dólares anuales de aportación al PIB. Y si se lograra pasar del 19% actual de implantación media a un 21 % (10% adicional de mayor implantación) se incrementaría el consumo en unos 26.000 millones dólares año.

Estos hechos han derivado en que desde las instituciones Europeas se este empujando y dinamizando al máximo el desarrollo de transacciones electrónicas para potenciar el propio desarrollo económico de la comunidad europea en el contexto de un proyecto clave para la industria de los medios de pago en Europa en los próximos años conocido como SEPA (área única de pagos europea).

En España también se ha desarrollado la industria de los medios de pago. Banco Bilbao introdujo la primera tarjeta Visa en España y realizó los desarrollos tecnológicos para realizar la primera operación electrónica de compra en un comercio sobre un terminal electrónico en punto de venta.

Hoy BBVA factura más de 70 millones de euros (más de 10.000 millones de las antiguas pesetas) cada día al realizar operaciones de sus más de siete millones de tarjetas emitidas en los 100.000 comercios afiliados en España y sus mas de 5000 cajeros automáticos, el grupo BBVA se sitúa entre los top 15 de entidades financieras en la franquicia Visa a nivel mundial.

Mirando al futuro

Parece pues que en esta industria se había encontrado algo así como un vellocino de oro, pero en los últimos años la propia implantación lograda en algunos países ha derivado en fuertes presiones desde algunos de los stakeholders como los comercios por las comisiones que pagan a las entidades adquirentes. Y no son los únicos ya que también hay presiones de los reguladores por entender que las tasas de intercambio suponen acuerdos de precio entre competidores que al establecerse de forma multilateral por las propias entidades son contrarios a las reglas de competencia y más presiones por la necesidad de enfocar la industria hacia los clientes y la cobertura de sus necesidades y no solo a establecer un esquema de eficiencia operativa.

Todo esto produce que la industria viva actualmente un momento de autentica encrucijada para su futuro y que en los próximos artículos iremos describiendo a la par que identificaremos las nuevas posibilidades que están ya apareciendo y que sin ninguna duda configurarán una nueva industria en los próximos años, en los que algo es seguro: se seguirá expandiendo su implantación y crecimiento, transformándose a unos nuevos esquemas y reglas que aun ni siquiera prevemos, con una mayor cobertura de necesidades de los distintos segmentos de clientes, pero en el fondo siguiendo contribuyendo al crecimiento económico y por tanto al beneficio de toda la sociedad en su conjunto.

Autor. Francisco José Castells Delgado. Business Partner Consumer Finance BBVA

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